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2018存款利率上限調整【會調整多少】

時間:2018-04-17 15:44:00 1,611手機版

商業銀行存款利率上限的行業自律約定將放開,央行擬允許商業銀行適當提高存款利率的浮動上限,按央行的規模分批進行,有銀行“已接到通知可放松上限10%”。

2018存款利率【部分銀行已放松上限10%】

1、央行擬允許商業銀行適當提高存款利率的浮動上限,按央行的規模分批進行,有銀行“已接到通知可放松上限10%”。

2、之前易綱在博鰲論壇上就提到要繼續推進利率市場化改革,進一步放開存款利率上限的行業自律限制,將代表著我們的利率市場化改革進入最終階段。

3、存款利率上限調整【調整幅度不會太大】

不過放開上限不代表存款利率的上升 ,只是減少了政府的干預,畢竟銀行間還有“利率同盟”。利率可能有所浮動,但不會太大。

市場利率自律定價機制

市場利率自律定價機制是利率市場化過程中的一部分,與利率管制還是存在區別

1、市場利率自律定價機制也曾引起一些質疑

央行于2013年搭建市場利率自律定價機制,本身也是為了使改革能夠平穩過度。當然過程并非一帆風順,也曾引起一些質疑,例如針對2016年5月末北京地區市場利率定價自律機制就銀行存貸款定價進行的自主協商這一事件,當時一些外媒報道稱“中國開始恢復銀行利率管制”、“重新為存貸款利率浮動幅度設限”,提出“重啟銀行利率管理是改革的倒退”。這些都對當時的利率市場化改革進程造成了干擾。

2、市場利率自律定價機制的目的是維護金融秩序

構建市場利率定價自律機構后,中央銀行非但不會放任金融機構定價,反而會更加關注機制的運作情況,并在必要時給予一定的指導。特別是,當有金融機構存在業務規模擴張沖動、大幅度提高存款利率或大幅降低貸款利率、擾亂市場資金分布與流動、增加金融市場運行風險時,中央銀行就有必要通過宏觀審慎評估、窗口指導、貨幣政策工具、行政處罰等市場和行政的手段加以干預。干預的目的只有一個,那就是維護不發生區域性系統性金融風險的底線,維護正常的金融市場秩序,保護金融市場主體的合法利益。

3、市場利率自律定價機制與利率管制在作用機理、作用層面、作用形式以及作用效果等方面均有所差異

構建市場利率自律定價機制并非放任金融機構自由定價,也非對金融市場資產負債定價形成約束,二者之間具有不小的差異。

中國商業銀行存貸款基準利率的變動歷程

在理解存款利率調整之前,有必要對我國商業銀行存貸款基準利率的演變歷史進行全面回溯。

(一)是一個激進的過程

目前,金融機構的資產方已完全實現市場化定價,負債方的市場化定價尚未受到一定約束。央行僅對活期存款和一年以內(含一年)定期存款利率保留基準利率1.5倍的上限管理。對我國利率市場化的改革進程大致梳理如下:

1、1993年12月,國務院頒布《關于金融體制改革的決定》提出“逐步形成以中央銀行利率為基礎的市場利率體系”。

2、1996年6月1日,放開銀行間同業拆借利率。

3、2000年9月21日起,放開外幣貸款利率及其計結息方式。

4、2013年7月以前,商業銀行在央行給定的存貸款基礎利率的基礎上結合自身資金成本情況上下浮動一定比例,這個利率基準是由央行設定。

5、2013年7月20日開始,央行取消金融機構貸款基準利率0.7倍的下限,也是這一年央行建立了市場利率定價自律機制。

6、2015年10月24日起,央行放開一年期以上(不含一年)定期存款利率的浮動上限。但盡管如此,市2013年9月成立的市場利率定價機制仍然對存款利率的上限形成約束,存款利率上限基本上浮到40%左右就很難再提升了。

(二)存貸款利率的歷史演變過程:目前是存貸款基準利率的歷史最低階段

1、可以看出,自上世紀80年代末以來,我國人民幣的存貸款基準利率已經調整多次,其中貸款基準利率調整次數最為明顯。其中,存款和貸款基準利率分別調整37次和44次,1年期定期存款和1年期短期貸款基準利率的區間分別為(1.10%,9.00%)和(4.35%,12.06%)。

2、目前的存貸款基準利率和歷史上相比均處于最低的位置,這是無疑的。也就是說,現階段1.10%的1年期定期存款基準利率和4.35%的1年期短期貸款基準利率在歷史 上處于較低的位置。

3、如果以存貸款基準利差來看的話,2007年7月以來,存貸利差就已經處于收窄趨勢,從當時的4.77%降至目前的3.25%附近。而在實際情況中,很多銀行大都對存款利率一浮到頂,而貸款利率也會相應上行,因此存貸利差應是商業銀行各類資產負債業務中最大的那一部分。

4、事實上,在2003年以前,我國的存貸款基準利率也曾出現非常不正常的局面,即存貸利差從1997年的3%左右不斷收窄,在1998-2002年期間,存貸利差一直維持在負值區間,為應對東南亞金融危機,防止資本外逃,當時的存款利率也高達9%(歷史最高點),貸款利率不斷下降,使得我國存貸利率第一次出現倒掛。

5、因此,2003年以來的存貸款基準利率整體上參考意義不對,是當時內外部環境集體作用的結果,而實際上存貸利率在2002年2月大幅升至3.60%,回到正常水平。

(三)存款的量價關系不顯著

由于2003年之前存貸款利率的不正?,F象,這里以2003年以后的數據為準進行分析,主要得出兩個結論。

1、可以看出,存款增速在10%以下已成常態,除2014年的幾個月份外,2017年以來各項存款余額的同比增速基本上都在10%,目前已降至9%以內。

2、存款利率利率與存款增速之間的關系并不顯著,其中定期存款利率與存款同比增速的相關系數僅為-0.54%,而活期存款利率與存款同比增速的相關系數也僅為33.97%。顯然,對于存款而言,其量價之間的關系并不明顯,即便提高存款利率,也難以對低迷的存款增長形成明顯推動效應。

3、因此,對于存款增速的下降,自身價格方面并非主要決定因素,因為存款價格無論怎樣提高,幅度上均會有所限制,靈活與流動性上也存在不小的差距,可見存款的下降是外生因素的影響起到更多的作用。

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